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平安独家金融奇葩阳光化的私募基金

2019-08-25 01:15:17来源:励志吧0次阅读

【平安独家】金融奇葩----阳光化的私募基金

深圳君融财富管理研究院梁漓清

在经历了两年风风雨雨,通过信托公司平台阳光化的私募基金,在2008年风雨飘摇中,部分优秀的私募显示了熊市中的英雄本色。阳光私募基金借鉴了公募基金在资金托管、账户监督等方面的优点,并且在利益捆绑、激励机制等方面作出良好设计,因此作为一个行业在国内市场迅速兴起,正逐渐被越来越多的投资者与金融机构关注与认可。2008年度发行设立的阳光化证券投资类私募基金产品逾100只,超过过往任何年度。

尽管“内忧外患”下2008年A股市场风险集中释放,上证指数2008年度累计下跌达到65.39%,但证券投资类私募基金在大幅战胜市场(平均战胜同期指数30%)的同时亦有深圳市金中和投资管理有限公司管理的重庆国投?金中和、深圳市星石投资顾问有限公司管理的深国投?星石1~3期、云南信托管理的中国龙精选、深圳市武当资产管理有限公司管理的深国投?武当1期等产品取得绝对回报。

同时,2008年的新发产品中亦不乏佼佼者,上海博颐投资管理有限公司管理的深国投?博颐精选、四川省鑫巢资本管理有限公司管理的衡平信托?鑫巢盛利、湖北国贸盛乾投资有限公司管理的交银国信?国贸盛乾一期等产品亦在大半年的市场波动中取得一定正收益,深圳市东方远见投资顾问有限公司管理的国民?东方远见一期、上海从容投资管理有限公司管理的平安财富*从容优势一期等产品表现也比较稳健。

图表1:国金证券2008“中国最佳私募基金”评选结果

奖项

获奖名单

入围名单

年度最佳私募基金

非结构化产品:中

非结构化产品:深国投·景林稳健、

结构化产品:空缺

结构化产品:空缺

年度最佳私募基金管理人

深圳市星石投资顾问有限公司

深圳市新同方投资管理有限公司

深圳市金中和投资管理有限公司

江苏瑞华投资发展有限公司

四川省鑫巢资本管理有限公司

深圳市武当资产管理有限公司

上海励石投资管理有限公司

上海汉华资产管理有限公司

云南信托

上海朱雀投资发展中心

年度新锐私募基金

非结构化产品:深国投·博颐精选、

非结构化产品:华宝信托-证大

结构化产品:空缺

结构化产品:空缺

年度新锐私募基金管理人

上海博颐投资管理有限公司

湖北国贸盛乾投资有限公司

深圳市东方远见投资顾问有限公司

上海盈谷投资管理有限公司

北京中方信富投资管理咨询有限公司

上海从容投资管理有限公司

深圳市百利安投资发展有限公司

深圳市中欧瑞博投资管理股份有限公司

北京合德丰泰投资顾问有限公司

陕西西部资产管理有限公司

年度最佳收益奖

重庆国投·金中和西鼎

——

年度最佳风控奖

中国龙精选

——

由于向特定客户非公开发行,非公募产品重点适合与实际管理人投资理念或者产品设计定位相匹配的“专业”投资者,建议投资者更注重实际管理人投资理念或者产品定位与评级结果中表现出的风险收益特征的匹配性,以选择匹配的产品或者实际管理人进行投资,或者对已经投资的产品或者实际管理人进行跟踪检验。

虽然去年沪综指累计下跌逾六成五,但证券投资类私募基金与券商集合理财产品的平均年收益,跑赢同期沪综指三十个百分点左右,表现亦好过平均录得50.63%净值损失的公募股票型基金。

国内十七只运作一年以上的券商集合理财产品,去年的平均收益率为-42.64%,较同期沪综指多出二十三个百分点左右。有完整自然月度净值披露的二十八只证券投资类私募基金(非结构化与结构化),平均跌幅为33.1%,还有七只产品(含结构化)在去年录得正收益。同样以股票市场为主的证券投资类私募基金与券商集合理财产品,在去年跑赢了公募基金。

中国的(证券投资)私募基金还处于一个起步阶段,优胜劣汰的波动还很大。国内公募基金推出时间相对较长,运作管理与信息披露均较私募更为规范。相比之下,证券投资类私募基金与券商集合理财产品,问市仅两年而已,其在2007年牛市败给公募,随后在去年反败为胜。除了严格的风险管理外,优良的投资研究团队亦是私募战胜公募的重要原因之一,很多私募基金经理都是原来大名鼎鼎的公墓明星基金经理,如从容投资的吕俊,东方港湾的但斌,赤子之心的赵丹阳等等,私募灵活的激励很运作方式对于风格独特的基金经理往往更容易坚持自己的投资风格,在运作上更趋灵活。

这种定位于高端人士的投资工具规模不大,但对客户的准入门槛较高,一般都面向百万以上客户

。投资人可以跟管理人面对面沟通,选择适合自己理念和风格的管理人。拥有较高资产的人群,不妨关注和选择适合的阳光私募基金。

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